BlackRock Inc., reconocida como la mayor gestora de activos a nivel global, tiene previsto ampliar su presencia en América Latina. La compañía afirma que las tres adquisiciones realizadas durante los últimos doce meses serán clave para acelerar su crecimiento en la región.
Entre sus principales mercados objetivo se encuentran Chile, Perú, Colombia y Centroamérica, según indicó Aitor Jauregui, director regional de la firma.
“Estamos añadiendo capacidades y recursos para prestar servicios en la región de América desde México”, señaló Jauregui en una entrevista. Además, destacó que se está incorporando personal técnico y de ingeniería en Monterrey y Ciudad de México, y que recientemente se sumó un nuevo ejecutivo en Brasil.
Expansión de BlackRock en Latinoamérica
El proceso de expansión de BlackRock contrasta marcadamente con la estrategia de reducción de operaciones adoptada por otras firmas financieras como HSBC Holdings PLC, que ha estado replegándose en América Latina.
Esta semana, BTG Pactual SA anunció la adquisición de la unidad de HSBC en Uruguay, mientras que el año pasado, el banco con sede en Londres se desprendió de su filial en Argentina, vendiéndola al Grupo Financiero Galicia SA.
Otros retiros destacados incluyen al Julius Baer Group Ltd., que en marzo vendió su operación en Brasil a BTG Pactual, y al Bank of Nova Scotia, que en enero comunicó la transferencia de sus actividades en Colombia, Costa Rica y Panamá al Banco Davivienda SA, de origen colombiano.
Por su parte, BlackRock identifica nuevas oportunidades de inversión en la región. “Los gobiernos no tienen suficiente capital para invertir en infraestructura o fomentar el crecimiento económico, y creemos que las asociaciones o colaboraciones entre el sector público y el privado impulsarán gran parte de las inversiones”, explicó Aitor Jauregui, en declaraciones recogidas por Bloomberg.
Estas inversiones contemplan no solo ferrocarriles, puertos y aeropuertos, sino también infraestructura digital, con énfasis en centros de datos y desarrollos en inteligencia artificial.
Adquisiciones de BlackRock
En octubre, BlackRock concretó la adquisición de Global Infrastructure Partners, fortaleciendo así su presencia en el sector. Más recientemente, en marzo, la firma anunció un acuerdo valorado en US$1.000 millones para establecer una empresa conjunta con Vale SA, mediante la compra del 70% de participación en Alianca Geração de Energia SA, la división de energía renovable de la minera brasileña.
Actualmente, BlackRock administra US$38.000 millones en activos brasileños, tanto en renta variable como deuda, abarcando instrumentos públicos y privados. Según Aitor Jauregui, este volumen seguirá creciendo.
Con una gestión total que supera los US$12,5 billones, la compañía continúa fortaleciendo su estrategia global: a comienzos de este mes adquirió HPS Investment Partners, especializada en crédito privado, y en marzo compró Preqin, un reconocido proveedor de inteligencia de datos sobre mercados privados.
De acuerdo con Jauregui, estas adquisiciones servirán como motor de expansión en América Latina, especialmente ante el aumento proyectado en la demanda de productos vinculados a infraestructura y crédito privado por parte de fondos de pensiones regionales.
Las Afores —administradoras de fondos para el retiro en México— se han consolidado como actores clave en la adopción de mercados privados, con hasta un 18% de sus carteras, valoradas en US$380.000 millones, invertido en este tipo de activos, según explicó Aitor Jauregui. Además, proyecta que esa participación aumentará en un 10% en los próximos años.
Jauregui también anticipa que el volumen total de estos activos podría duplicarse en los próximos cinco años, alcanzando los US$750.000 millones. Este crecimiento estaría impulsado por el incremento en las tasas de contribución obligatoria —que pasarán del 6% al 15%— y por la incorporación de un mayor número de trabajadores al sistema de pensiones.
“El crédito privado también es muy común en el ecosistema brasileño, pero es más local”, afirmó. No obstante, señaló que está surgiendo un interés creciente en diversificar esa exposición, apostando por inversiones internacionales.
Las elevadas tasas de interés en Brasil han incrementado el interés de los inversionistas por los bonos emitidos por gobiernos locales y empresas privadas. A pesar de ello, los fondos de pensiones brasileños mantienen una exposición internacional limitada, invirtiendo menos del 7% de sus carteras en el extranjero. En este contexto, BlackRock administra cerca de US$19.000 millones en activos provenientes de clientes brasileños.
La firma cuenta con un equipo de aproximadamente 400 empleados enfocados en América Latina, distribuidos entre Miami, Nueva York y, en su mayoría, México, donde hoy suman 300 profesionales —un aumento significativo respecto a los 250 registrados en noviembre pasado.
En 2025, BlackRock fortaleció su presencia en Brasil con la incorporación de Fernando García, exejecutivo de Morgan Stanley, quien se integró para atender al sector local de gestión de activos, un mercado que actualmente alcanza los 9,9 billones de reales (equivalentes a US$1,8 billones).
“García ayuda a los gestores de activos a alinear nuestras soluciones con sus estrategias de inversión, actuando más como un consultor estratégico”, explicó Bruno Barino, director nacional de BlackRock Brasil.
Otras inversiones
BlackRock también participa activamente en el mercado de BDRs (certificados de depósito brasileños), que representan fondos cotizados en bolsa del extranjero, con el objetivo de facilitar el acceso de los inversionistas locales a activos internacionales, sin necesidad de salir del mercado brasileño, explicó Bruno Barino.
Actualmente, la firma cuenta con aproximadamente 152 BDRs listados en Brasil y tiene planes de incorporar otros 29 en el corto plazo.
A pesar del impacto generado por los aranceles impuestos durante la administración Trump, que han afectado las exportaciones latinoamericanas, BlackRock considera que la región sigue ofreciendo múltiples oportunidades de inversión.
Chile y Perú destacan por su producción de minerales esenciales para la transición energética, afirmó Aitor Jauregui, quien también subrayó que México continúa siendo un mercado atractivo. “Es muy difícil interrumpir las cadenas de suministro en un periodo de tiempo muy corto, por lo que seguimos pensando que hay vientos favorables para la economía mexicana”, explicó. En el caso de Brasil, resaltó el gran potencial del sector agroindustrial.
Creemos que los mercados ofrecen ahora buenas oportunidades tácticas para invertir. Somos muy optimistas sobre la resiliencia de la economía de EEUU”, señaló Jauregui. “En particular, necesitamos inteligencia artificial, tecnología, todo lo que la economía de EEUU puede ofrecer al mundo”.
